布萊克休斯公式 (Black-Sholes fomula)

這個公式希望估算可測量或可觀察的外部因素，具體來說，就是像相關(guān)資產(chǎn)價格、這種價格的波動性、利率、到期日等因素，與購買那個資產(chǎn)選擇權(quán)價格的關(guān)聯(lián)程度。金融業(yè)者利用類似布萊克休斯公式的模型，就能用計算機(jī)進(jìn)行交易。例如，你可以設(shè)計程序，當(dāng)計算機(jī)由市場數(shù)據(jù)里，觀察到某股票或選擇權(quán)的價格，偏離布萊克休斯公式、或是其他嚴(yán)謹(jǐn)定價模型的評價，就下單買進(jìn)，或是賣出該股票或選擇權(quán)。在決定是否或如何采用某個創(chuàng)新時，你的模型包含越多因素，理應(yīng)越能評量相關(guān)風(fēng)險。這正是數(shù)學(xué)模型受歡迎的重要原因，尤其在科技與金融方面的創(chuàng)新上，更是如此。這類模型有許多都表現(xiàn)良好。例如，構(gòu)成布萊克休斯公式核心的一般復(fù)制方法，就經(jīng)得起實際數(shù)據(jù)的驗證：即使是簡化版模型所作的預(yù)測值，似乎也接近選擇權(quán)和其他衍生性商品的實際價格。然而，當(dāng)你開始對自己的評估感到放心，也正是該真正留意的時候。